Çarşamba günü uluslararası değerli metal vadeli işlemleri büyük oranda yükseliş kaydetti ve uluslararası altın ons başına 4.300 doların üzerine çıktı. COMEX altın vadeli sözleşmeleri %3,74 artışla ons başına 4.308,00 dolar, COMEX gümüş vadeli sözleşmeleri ise %3,34 artışla ons başına 62,26 dolar seviyesinden işlem gördü.
Altın fiyatlarındaki bu yükselişte, jeopolitik çatışmaların yatışmasıyla enflasyon baskılarının hafiflemesi ve dolar endeksinin geri çekilmesi etkili oldu. İran ile Umman'ın Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasına ilişkin anlaşma sağlayabilecekleri haberleri, petrol fiyatları ve enflasyon beklentilerini sakinleştirdi. Bununla birlikte, Fed yetkilileri şahin tonlarını korurken, Fed Yönetim Kurulu Üyesi Cook enflasyon düşüş göstermezse faiz artırımına hazır olduğunu açıkladı.
Fed'in bu yılki oy hakkına sahip üyelerinden Kashkari ise enflasyonun kontrolden çıkmasını beklemeden şimdi faiz artırımı çağrısında bulundu ve üç kez faiz artırımının imkansız olmadığını söyledi. FedWatch aracına göre, piyasa katılımcıları Fed'in Eylül toplantısında faiz artırma olasılığını %57 olarak fiyatlıyor. Öte yandan, ABD'nin özel sektör istihdamı verisi (ADP) beklentilerin altında kalarak yılın en düşük seviyesi olan 44 bin kişiye geriledi ve Cuma günkü tarım dışı istihdam verisi kritik önem taşıyor.
Değerli metallerdeki teknik toparlanma sinyallerine dikkat çeken analistler, altın ve gümüş fiyatlarının son iki haftadır düşük seviyelerde yatay seyrettiğini ve belirgin bir teknik dip yapısı oluştuğunu belirtiyor.
Çarşamba günü Şanghay borsasında işlem gören bakır vadeli sözleşmeleri dalgalı bir yükseliş kaydetti. Londra Metal Borsası'nda bakır fiyatları 14.100 doların üzerine çıkarken, iç piyasada elektrolitik bakır spot piyasasında işlem hacmi zayıf kaldı ve yurt içi bakır primi tona 180 yuan olarak gerçekleşti. LME stokları ise 232 bin tona gerilerken, COMEX stokları 720 bin tona yükseldi.
Hürmüz Boğazı'ndaki gelişmeler bakır fiyatlarında da yakından izleniyor. İran ile Umman'ın gemi geçişleri için geçici bir rota üzerinde anlaşması, küresel enerji ve ulaşım koridorunun yeniden açılması için umut verse de boğazın tamamen açılacağı anlamına gelmiyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Cook, enflasyon düşüş göstermezse faiz artırımını destekleyeceğini, ancak tarife etkilerinin azalması, petrol fiyatlarındaki düşüş ve AI balonu kaynaklı baskıların hafiflemesinin enflasyona tampon olabileceğini ifade etti. Bu nedenle Fed üyelerinin çoğu bekle-gör tutumunu sürdürüyor.
Bakır tarafında arz endişeleri öne çıkıyor. Şili'deki El Teniente bakır madeninin kuzey genişleme projesi, deprem riski nedeniyle Codelco tarafından geçici olarak durduruldu. Denizaşırı maden arzındaki sıkılık ve ABD'nin rafine bakır ithalatını artırmaya devam etmesi, küresel arz daralması beklentisini güçlendiriyor. Talep tarafında ise sezon dışı dönemde tüketimin dirençli olması, bakır fiyatlarının kısa vadede dalgalı bir yükseliş trendini sürdürebileceğine işaret ediyor.
