RBC, Mosaic için notunu yükselterek Hürmüz Boğazı’nın açılmasıyla fosfat marjlarının ton başına 18 dolardan 45-55 dolar aralığına sıçrayabileceğini öngördü.
🔸 Hürmüz Boğazı'nın kapalı olması, fosfat üretiminin kritik girdisi olan kükürdün navlun ve sigorta maliyetlerini yüzde 40'ın üzerinde artırarak fosfat marjlarını rekor düşük seviyeye çekti
🔸 Boğazın açılmasıyla birlikte kükürt fiyatlarının fosfattan yüzde 20-25 daha hızlı düşmesi ve bu sayede marjların 2025'in ikinci yarısından itibaren hızla toparlanması bekleniyor
🔸 Kapalı kalma senaryosunda, yüksek maliyetler nedeniyle küresel fosfat kullanımının yüzde 7 azalması ve bunun sonucunda ürün fiyatlarının ton başına 60 doların üzerine çıkarak marjları desteklemesi öngörülüyor
🔸 RBC, Mosaic'in 2027'de yıllık 1,2 milyar doların üzerinde serbest nakit akışı üretebileceğini ve şirketin borçluluk oranını yüzde 35'in altına çekerek bilanço riskini azaltacağını tahmin ediyor
🔸 Kurum hisse notunu sektör performansından sektör üzerine yükseltti, hedef fiyatı 28 dolardan 27 dolara revize ederken, 2025 yılı için FAVÖK tahminini yüzde 12 düşürdü
