Çelik fabrikalarının tatil sonrası yavaş döndüğü bir dönemde Ortadoğu'dan gelen haberler vadeli piyasayı harekete geçirdi. Dalian borsasında I2605 sözleşmesi günü 754,5 yuan/tondan kapattı. Önceki işlem gününe göre yükseliş yüzde 0,87. Spot tarafta fiyatlar 4-8 yuan/ton arttı. Ne var ki işlem hacmi sönük kaldı. Tüccarlar temkinli, çelik fabrikaları ihtiyaç kadar alıyor.
Mart ayı dönüm noktası
Temel dengelere bakınca mart kritik bir ay. Tatil sonrası tam anlamıyla üretime dönüşün ilk ayı. Nihai talep canlandıkça çelik tüketimi kademeli olarak artacak. Ham demir üretimi de buna paralel yükselecek. Tatil sonrasının ilk haftasında çelik fabrikaları stok eritmeye odaklanmıştı. Şimdi fabrika içi stoklar düşük seviyelere indi. Demir suyu üretimi yukarı dönerken demir cevheri talebinde belirgin bir toparlanma bekleniyor.
Jeopolitik gölge
Makro tarafta İki Oturum toplantıları kapıda. On Beşinci Beş Yıllık Plan'ın ilk önemli toplantısı olarak piyasada politika yönlendirmesi beklentisi güçlü. Dış cephede ise ABD-İsrail'in İran'a askeri müdahalesi büyük belirsizlik yarattı. İran ana demir cevheri üreticisi değil, doğrudan arz etkisi sınırlı. Fakat petrol fiyatlarındaki sıçrama, Brezilya ve Avustralya cevherinin Çin'e ulaşma maliyetini artıracak. Navlun primi yükselecek. İthalat maliyetine destek verecek. Uzun vadede ise jeopolitik gerilimin çelik ihracatını frenlemesi, fabrika karlarını sıkıştırması riski var. Kısa vadede demir cevheri fiyatında önce yükseliş sonra geri çekilme senaryosu öne çıkıyor.